国庆期间OpenAI多次重磅发布：AMD与OpenAI签署数百亿美元芯片采购协议擒牛宝，OpenAI发布新版AI视频模型Sora2，显著提振了投资者对AI领域的信心。
在此背景下，国产算力概念走强，科创芯片ETF国泰（589100）涨超6%，连续5日迎资金净流入。
OpenAI重磅合作落地，前方还有高能？
消息面擒牛宝，10月6日，OpenAI和AMD宣布达成一项价值数百亿美元的合作协议引发关注，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。根据该协议的条款，AMD将在为期四年的协议中，向OpenAI提供数十万块人工智能芯片，OpenAI承诺将购买价值6吉瓦的AMD芯片，从明年开始将首先购买MI450芯片。
该协议突破了以往单纯采购关系，OpenAI不仅作为AMD大客户，还成为未来重要战略股东，极大增强双方长期利益捆绑和动力协同。合作协议一方面显著提升了AMD在高端AI芯片市场的竞争地位，有助于挑战英伟达主导地位；另一方面，通过芯片采购，OpenAI也加速了自身多元算力底座建设，减少了对单一厂商依赖。
展开剩余66%就在英伟达、AMD等巨头相继与OpenAI达成巨额交易之际，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼（Sam Altman）最新扬言称，更多这样的交易正在进行中。当被问及最近的这些交易时，奥特曼说：“你应该在未来几个月对我们有更多的期待。” 他认为，OpenAI未来的模型和即将推出的其他产品将会更加强大，从而推动更多的需求。奥特曼解释说：“我们已经决定，现在是时候进行一次非常积极的基础设施投资了。”
AI芯片利好不断，人工智能支出增长空间显著
根据Gartner估计， 2024年的大量人工智能支出达到了9879亿美元，并认为2025年将增长49.7%，达到1.48万亿美元。但不止如此，2026年人工智能支出有望继续增长36.8%，达到2万亿美元以上。其中AI优化服务器支出在2024年为1400亿美元擒牛宝，2025年为2675亿美元，2026年将进一步增长到3295亿美元。
往后看，我们旗帜鲜明的看好AI产业趋势，AI目前北美云厂商的闭环已经形成，业绩端高速增长已经可以反哺资本开支扩大，算力仍然供不应求。英伟达预测到2030年全球人工智能基础设施支出将达到3万亿-4万亿美元，目前仍有数倍增长空间，需求明确。国产算力方面，半导体产业链持续攻关，突破生产障碍的同时扩产持续推进，国产算力大规模放量已在前夜。
关注科创芯片ETF（589100）投资机会，国产芯片龙头含量高
展望半导体板块后市表现，主要从流动性和产业趋势两个重要因素。美联储降息落地为科技产业带来了流动性支持。目前AI在全球的产业趋势也已经形成，国产算力有望成为牛市中科技板块的核心主线，也有望成为A股优质资产重估的重要赛道。
科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于科创板上市的半导体与电子行业企业，成分股覆盖集成电路、芯片设计等领域，展现高科技属性及成长潜力，科创芯片指数中网罗国产芯片龙头。
中证科创芯片指数前十大权重股
数据来源：中证指数公司，截至2025年9月30日。风险提示：上述个股仅供展示指数权重，非个股推荐，不构成任何投资建议
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